Continuando con la entrevista a Sinn (Entrevista a Han-Werner Sinn 1 : Alemania, la isla de la beatitud), traduzco (muy libremente y no en forma literal) la pregunta -y la respuesta, claro, que es más importante- a continuación:
¿Por qué salió todo malo con los bancos? Sinn explica que la limitación de la responsabilidad fue aprovechada por los bancos de inversiones norteamericanos hasta no poder más.
Hicieron negocios extremadamente riesgosos y tenían sólo 3 ó 4% de capital propio en relación son su "suma del balance" (Bilanzsumme, el resultado de la adición de todo el activo y todo el pasivo). Esto es muy poco. Estaban en condiciones de lograr Yield (Renditen en alemán, lo siento, no hay artículo en Wiki en castellano... lo traduciría en lenguaje corriente como "ganancias"), esto es "ganancias" de 25 a 40%.
Sin embargo, el precio fue un alto riesgo de pérdida, ya que el valor del poco capital propio sobrepasaba las pérdidas y era por tanto, significó una pérdida para los acreedores y, como se ha visto, para el estado.
Las "ganancias" de estos bancos, en tiempos normales, resultaron de una especie de juego de casino que, en definitiva, pagan los contribuyentes. También los bancos alemanes participaron de este juego.
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(1) Warum ging es jetzt bei den Banken schief?
Die Haftungsbeschränkung ist von den US-Investmentbanken bis zum Gehtnichtmehr ausgenutzt worden. Sie machten extrem riskante Geschäfte und besaßen lediglich drei, vier Prozent Eigenkapital im Verhältnis zu ihrer Bilanzsumme. Das ist viel zu wenig. Zwar waren sie dadurch in der Lage, Renditen von 25 bis 40 Prozent zu erwirtschaften. Doch der Preis war ein hohes Verlustrisiko, das den Wert des bisschen Eigenkapitals bei Weitem überstieg und somit vor allem Verluste für die Gläubiger und im Zweifel für den Staat bedeutete. Die Erträge dieser Banken in Normalzeiten resultierten zum großen Teil aus einem kasinoähnlichen Spiel, welches Verluste für den Steuerzahler nach sich zog. Auch die deutschen Banken haben bei dem Spiel mitgemacht.
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